ما هو القرار الأفضل لتداول زوج الدولار ين عقب قرار بنك اليابان؟

• حيرة متداولي زوج الدولار ين.
• بنك اليابان لم يقدم أي دعم للين. 
• قرار بيع زوج الدولار ين لا يزال الأفضل.

كنا متأكدين أن الحيرة ستصاحب متداولي زوج الدولار ين منذ أن كتبنا تقريرنا السابق المنشور تحت عنوان "الين الياباني مؤهل للمزيد من الصعود أمام الدولار الامريكي والعملات الرئيسية" والسبب الرئيسي في الحيرة هي أن صعود الين كان بسبب التراجع الحاد في الدولار بسبب قرار الفائدة الأمريكية. وكنا قد أشرنا إلى أن الين لم يحصل بعد على الدعم من بنك اليابان. 

صباح اليوم تم الإعلان عن قرار الفائدة اليابانية والتي أبقاها محافظ البنك المركزي عند نفس أسعارها السابقة في النطاق السلبي عند -0.10%. فلم تكن هناك أي تغيرات تذكر في السياسة النقدية اليابانية شديدة التيسير. وهذا ما دفع المستثمرين لإعادة بيع الين بكثافة مما أعاد زوج الدولار ين إلى مستويات قريبة من 145 ين لكل دولار. 

فمن المتوقع ان تستمر حيرة التداولات أو بمعني أدق "تحركات الزوج ستكون تابعة لما يحدث للدولار من ضعف أو قوة".

التحليل الفني لزوج الدولار ين

لا تزال تداولات الزوج خاضعة لخط إتجاه هابط على الإطار الزمني للأربع ساعات، ما يعني أن المضاربات على الزوج مستمرة في جانب البيع في أغلب الأحوال.

يقف مستوي المقاومة 145.25 الحائل حاليا أمام بائعي الين، ونعتقد أن لا بد من كسر هذا المستوي لأعلى لتنتهي معه فرص صعود الين على المدي المضاربي. 

ننصح ببيع زوج (USD/JPY) من الأسعار الحالية وإستهداف مستويات الدعم الحالية 144 - 143 - 142.50 كأهداف قصيرة الاجل. ونعتقد أننا سنكتفي هذه المرة بوقف الخسائر على صفقات البيع حال كسر مستوي المقاومة 145.25 لأعلى بإغلاق شمعة أربع ساعات أعلاه على أقل تقدير.

لماذا يجب عليك التفكير في شراء الإسترليني مقابل الدولار؟

• تثبيت سعر الفائدة الفيدرالية يضعف الدولار.
• تحول في الاحداث يعطي الأفضلية للإسترليني.
• قرار شراء الزوج هو القرار الأوحد حاليا. 
  

الفيدرالي قرر تثبيت الفائدة وتبعه في ذلك كل البنوك المركزية حول العالم بما فيها بنك انجلترا الذي قرر إبقاء أسعار الفائدة عند مستوي 5.25%. لكن لماذا علينا شراء الإسترليني إذا كانت انجلترا قمت بتثبيت سعر الفائدة مثل الفيدرالي؟ 

الفارق الجوهري يكمن في أن حجم الدعم الذي حصل عليه الدولار الأمريكي عندما بدأ الفيدرالي في رفع الفائدة تدريجيًا. والدولار الأمريكي نجح في سحب السيولة بشكل كامل تقريبًا من كل العملات الرئيسية. وكان سعر الفائدة والاستقرار القوي للاقتصاد الأمريكي هما الداعمان الرئيسيان للطلب على الدولار. خاصة في أن ذلك الوقت عانت كثير من الاقتصاديات من التخبط في مواجهة التضخم وعلى رأسها اقتصاديات أوروبا. 

كذلك التوترات الجيوسياسية الناجمة عن حرب روسيا وأوكرانيا زادت من الضغوط على الاقتصاد الأوروبي مما دفع كثير من الاستثمارات لتغادر إلى الأرض الأمريكية حيث الفائدة الأعلى والأستقرار الأقوي. 

حاليا بدأت كل هذه الدوال في الإنعكاس فقرار الفيدرالي لتثبيت سعر الفائدة يعتبره المستثمرون الإشارة الاولي لنهاية دورة التشديد النقدي. وبدأت حسابات المستثمرين حول معدلات تخفيض الفائدة الفيدرالية في العام القادم 2024.  

والاقتصاد الأمريكي المستقر بدأت مخاطر الركود تلوح في أفقه. وأزمة الحرب الروسية - الأوكرانية بدأت تهدأ تداعياتها وإن لم تنتهي الحرب بشكل فعلي. وبالتالي ستكون هناك فرص كبيرة أمام استعادة الإسترليني لقوته في وقت فقد فيه الدولار أهم محركاته الصعودية. 

التحليل الفني للإسترليني دولار

تحركات اسعار زوج الإسترليني دولار تصادق على توقعات التحليلات الأساسية، ويمكننا رصد ذلك في الإتجاه الصاعد للزوج على الإطار الزمني للأربع ساعات. والذي يمنحنا الفرصة للمضاربة على صعود الزوج بفضل الإرتكاز أعلى مستوي الدعم 1.2635 في ظل إمتداد خط الاتجاه الصاعد. 

في ضوء ما تقدم، ننصح بشراء زوج (GBP/USD) من الأسعار الحالية لتكون مستويات 1.28 - 1.2950 هي أول الأهداف المرتقبة. ونكتفي بوقف الخسائر على صفقات الشراء حال إغلاق شمعة أربع ساعات أسفل مستوي الدعم الأهم 1.2635. 

صفقة الشراء نعتقد أنها ممتازة من حيث حساب مقدار العائد المتوقع مقارنة بالمخاطر المحتملة. وأيضًا احتمال التحقق يصب في صالح صعود الزوج أكثر. 

خام برنت بالكاد يحصل على بعض الدعم من توترات الشرق الأوسط

• الاتجاه الهابط لخام برنت لم ينتهي بعد.
• اضطرابات الملاحة في البحر الأحمر تدفع أسعار النفط للارتفاع.
• فرص بيع برنت هي الأفضل من حيث المخاطر والأهداف.  

بداية من الثلث الأخير من شهر أكتوبر/تشرين أول من العام الحالي خضعت أسعار خام برنت لضغوط بيعية قوية، وتراجعات أسعار الخام من مستويات 92 دولار تقريبًا حتي بلغت أدنى أسعارها عند مستوي 72.70 دولار. وتوترات الصراع العربي - الصهيوني في الشرق الأوسط هي ما قدمت الدعم لخام برنت هذه المرة. 

ارتفعت أسعار خام برنت مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وإعلان عدد من الشركات العالمية تجنب الملاحة في البحر الأحمر.

بالرغم من استقرار أسعار النفط حالياً، لكن المخاطر المحتملة الناجمة عن اضطراب الإمدادات، وعدم الاستقرار في الشرق الأوسط قد تؤدي إلى حدوث تقلبات حادة في سوق النفط.

إن سوق النفط قد تواجه دفعة نحو الارتفاع أكثر في حالة تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، في حين قرر عدد من الشركات من بينها "بي بي" البريطانية، وقف مرور شحناتها في البحر الأحمر مؤقتاً بسبب توتر الأوضاع الأمنية بالمنطقة.

التحليل الفني لخام برنت

لا تزال تداولات خام برنت الحالية خاضعة لخط الإتجاه الهابط قصير الأجل، وكذلك يمثل مستوي 79.50 مقاومة قوية أمام السهم لن يكون تجاوزها سهلًا بالنسبة للمشترين. 

في ضوء ما تقدم، ننصح ببيع خام برنت من الاسعار الحالية لتكون مستويات الدعم الحالية 75 - 71 هي الأهداف المرتقبة على الأجل القصير. ونكتفي بخسائر صفقات البيع إذا ما نجح المشترون من تحقيق إغلاق يومي أعلى مستوي المقاومة الأهم 79.50. 

هل تنجح بلاك روك في منح البيتكوين دفعة تاريخية نحو أرقام قياسية جديدة؟

• تثبيت الفائدة الأمريكية أول الإشارات الداعمة لأصول المخاطرة.
• بلاك روك تسعي لإطلاق صندوق متداول للبيتكوين.
• البيتكوين في إتجاه صاعد طويل الأجل. 

نشهد حاليا احتفالات واسعة النطاق من قبل المستثمرين الذي قدروا أن تثبيت الفائدة الأمريكية بمثابة إعلان عن نهاية دورة التشديد النقدي التي مثلت السبب الرئيسي وراء الخسائر التي لحقت بكل أصول المخاطرة على مستوي العالم خلال عام 2023.

وأبرز معالم هذه الاحتفالات التراجع الحاد لسعر الدولار الأمريكي، وانتعاش أسعار العملات الرئيسية. ارتفاع أسعار الذهب لتلامس مستوي 2040 من جديد، انطلاق أسواق الاسهم الأمريكية لتسجل قمم تاريخية جديدة وتبع ذلك ارتفاعات في كل أسواق الأسهم على مستوي العالم. 

لكن الأمر كان مغايرًا بعض الشىء بالنسبة للذهب الرقمي الذي اكتفي متداولوه بالثبات عند أعلى أسعار حققها حتى الآن. وذلك لا يعني أى إشارة سلبية بالنسبة للبيتكوين من وجهة نظر التحليل الفني.

أما من ناحية التحليلات الأساسية، سنجد أن العالم بأسره يترقب قرار السلطات التنظيمية في الولايات المتحدة على طلب شركة بلاك روك. حيث قدمت شركة بلاك روك -وهى أكبر شركة لإدارة الاصول بالعالم-  للسلطات التنظيمية في الولايات المتحدة اقتراحاً مُعدلاً لطلب إطلاق صندوق متداول للبيتكوين، الأمر الذي ساهم في زيادة توقعات المستثمرين بشأن اقتراب حصولها على موافقة المنظمين.

وتضمنت التعديلات التي قدمتها "بلاك روك" للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، إنشاء آليات لتوليد الكاش واسترداده داخل الصندوق المتداول للبيتكوين، وهو نموذج الصناديق المفضل لدى لجنة الأوراق المالية، وفق ما نقله موقع "كوين ديسك".

وإذا ما حصلت الشركة على الموافقة سيحصل البيتكوين على تدفقات نقدية هائلة بدعم من صناديق الأستثمار التي سيتم تأسيسها للاستثمار في البيتكوين. ونعتقد هذا ما سيخلق دفعة تاريخية للبيتكوين ليتجاوز القمة الأعلى في تاريخه 67000 دولارًا للوحدة الواحدة من البيتكوين. 

التحليل الفني للبيتكوين

تتحرك أسعار البيتكوين في اتجاه صاعد طويل الأجل، وتجاوز مستوي 35500 اشارة لاستئناف الاتجاه الصاعد طويل الأجل لتكون مستويات 48 - 67 ألفًا هي الأهداف على التوالي. 

لذلك ننصح بشراء البيتكوين والإحتفاظ به كأستثمار متوسط وطويل الأجل، لتكون مستويات المقاومة المذكورة هي الأهداف على التوالي. ويكون أمر وقف الخسارة هو كسر مستوي 35500 لأسفل. 

هل يمكن لبائعي الدولار الكندي تحقيق تغيير طويل الأمد في الاتجاه؟

• الدولار الأمريكي يعاني من كثافة عمليات البيع.
• الدولار الكندي يمتلك فرصة ذهبية لتغيير الاتجاه طويل الأجل.
• صفقات البيع تبدأ من تداولات الأجل القصير ويمكن تمديد الأهدافنحو أهداف متوسطة المدي.

شهد الدولار الأمريكي ضغوطًا بيعية قوية منذ إعلان الفيدرالي عن قراره بتثبيت الفائدة يوم الاربعاء الماضي. واعتبرت الأسواق أن قرار الفائدة بمثابة أعلن عن نهاية دورة التشديد النقدي للإقتصاد الأمريكي. ونجح ثيران الدولار الكندي في الهجوم على الدولار وسحب إغلاق زوج الدولار كندي عند أدنى أسعاره في 4 أشهر تقريبًا.

الإغلاق السلبي للزوج خلال الأسبوع الماضي يفتح الطريق أمام احتمالية أكبر لتراجع الزوج على المدي المتوسط والبعيد. لأن من وجهة نظر التحليل الفني المنطقة السعرية الحالية هي منطقة حرجة حيث تختبر أسعار الزوج خط اتجاه ومستوي دعم لهما قيمة فنية خاصة على الرسم البياني الأسبوعي للزوج. 

الرسم البياني الأسبوعي لزوج الدولار كندي

يظهر الرسم البياني طويل الأجل للزوج حالة تماس بين الأسعار وخط الاتجاه الصاعد، ولا يزال أمام البائعين فرصة قوية لكسر خط الاتجاه لأسفل، خاصة أن الدولار الأمريكي يعاني من كثافة عمليات البيع على نطاق واسع. 

نعتقد أن مستوي الدعم 1.3150 هو هدف مرتقب لبائعي الزوج أيضًا وفقًا للمنطقة العرضية التى سيطرت على تداولات الزوج منذ الربع الأخير من عام 2022. وتجاوز هذا الدعم سيكون إشارة صريحة لبدء اتجاه هابط طويل الأجل للزوج. 

مؤشر (MACD) اظهر إشارة تقاطع سلبية، وأظهر إنحناء نحو المنطقة الصفرية مما يؤكد النظرة المتشائمة للزوج على الأجل القصير على أقل تقدير. 

نعتقد أن خلال تداولات الأسبوع الحالي سنشهد كسر لخط الاتجاه الصاعد وسنتوجه تلقاء الدعم الأهم 1.3150. وهناك سنراقب السلوك السعري للزوج عند هذا الحد.

ننصح ببيع زوج (USD/CAD) وإستهداف مستويات الدعم 1.3275 - 1.3150 على الأجل القصير. ونعتقد أننا نكتفي بخسائر صفقات بيع الزوج حال عودة الأسعار أعلى مستوي المقاومة 1.3500. 

الين الياباني مؤهل للمزيد من الصعود أمام الدولار الأمريكي والعملات الرئيسية

• الين لم يلقى دعمًا كافيًا من المركزي الياباني حتى الآن.
• تثبيت الفائدة الأمريكية السبب الحقيقي وراء ارتفاع الين.
• الين اكبر المرشحين لحصد المكاسب في المستقبل القريب. 

شهد الين الياباني تراجعًا عميقًا على مدار عام 2023، ولم يقدم المركزي الياباني سوى القليل من الدعم من خلال التمهيد لإجراء تغيير في نهج السياسة النقدية شديدة التيسير والتي أضرت الين وأسقطته إلى ادني أسعاره التاريخية. 

لكن يبدو أن الين حصل على الدعم هذه المرة من تحول السياسة النقدية الأمريكية؛ فالأسواق أعادت تسعير الأصول بعد تثبيت سعر الفائدة الأمريكية يوم الأربعاء الماضي والتي قدرها المستثمرون على انها إشارة إعلان نهاية دورة التشديد النقدي، وكان الين الياباني أحد اكبر الرابحين حيث تنظر له الأسواق على انه سيكون أفضل ملآذ آمن وأرخص ملآذ آمن في وقت يحاول فيه المستثمرون التحوط من احتمالية ركود الأقتصاد الأمريكي خلال العام القادم. 

لذلك من الناحية الأساسية الين مرشح لحصد المكاسب ليس فقط امام الدولار الأمريكي لكن أيضًا أمام العملات الرئيسية مثل اليورو، الإسترليني، الفرنك، والعملات السلعية. 

التحليل الفني لزوج الدولار ين

وسط عمليات بيع مكثفة تجاوز زوج الدولار ين مستويات الدعم الأهم، ولا نزال نعتقد أن أهم أهداف الزوج المنطقة السعرية 141 - 140 وهي منطقة لم يبلغها البائعون بعد. لذا نقدر انها الأهداف المرتقبة حاليا للزوج.

نشهد حالة من التماسك قرب أدني المستويات حاليا في محاولة لاستيعاب الحركة القوية الهابطة الأخيرة، ونعتقد أن الفرصة في الوقت الحالية مناسبة للإرتكاز بصفقات بيع جديدة للزوج تستهدف منطقة 141 - 140 كأهداف أولي للزوج. 

ونكتفي بإغلاق يومي أعلى مستوي المقاومة 143 لوقف نشاط البيع على الزوج مؤقتًا وإنتظار فرصة جديدة لإقتناص مراكز البيع. 

لا تستعجل في التخلي عن الدولار: فاحتمالات ارتفاع قيمته قائمة

• بيانات امريكية أفضل من المتوقعة تحفز التضخم من جديد.
• أنظار المستثمرين معلقة على قرار الفائدة الفيدرالية غدًا.
• تداولات مؤشر الدولار الأمريكي حيادية لا بيع ولا شراء.

 سجلت بيانات التوظيف الأمريكية ارتفاع ملحوظًا خلال الأسبوع الماضي، وهو ما دفع بيانات التضخم اليوم لتسجل أيضًا ارتفاعًا طفيفًا مما قد بعض الدعم للدولار الأمريكي. تتحول أنظار المستثمرين حاليًا نحو الفيدرالي الذي سيعلن عن الفائدة الامريكية غدًا. 

يراهن المستثمرون على أن سعر الفائدة سيتم تثبيته غدًا، ويعتقد أغلب المتداولون أن الفيدرالي لم يعد في حاجة لمزيد من رفع الفائدة، وأن النقاشات الحالية تبحث عن الميعاد الأنسب لبدء تخفيض سعر الفائدة. 

ليس من الحكمة استباق الأحداث خاصة إذا كان الخبر المنتظر قد يغير وجهة الدولار على أجل قصير قد يمتد لشهر أو شهرين على أقل تقدير. لذا من الرشد في اتخاذ القرار الإنتظار حتى الغد؛ لنتأكد من حقيقة القرار ومن ثم نبدأ بناء مراكزنا في سوق العملات. أو حماية المراكز الحالية بأوامر وقف الخسارة لتفادي أي تحركات عنيفة أو غير متوقعة.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي

في بداية الشهر الجاري نجح مؤشر الدولار في تجاوز خط الاتجاه الهابط قصير الأجل. وتنحصر التداولات الحالي للمؤشر في نطاق عرضي بين مستوي الدعم 103.50 ومنطقة المقاومة 104.25 - 104.60. 

نعتقد أن الإتجاه الحقيقي للدولار سيتضح بعد تجاوز أحد حدي النطاق العرضي. خاصة أن النطاق السعري للمنطقة العرضية لا يسمح بإدارة صفقات شراء أو بيع بتناسب جيد بين الربح المنتظر والخسارة المحتملة. 

لذلك ننصح بالوقوف خارج أسواق الدولار مؤقتًا على أن يكون قرار الشراء هو القرار الأوحد حال تجاوز منطقة المقاومة المذكورة أعلاه لأعلى. وقرار البيع سيكون قرار مثالي حال كسر مستوي الدعم 103.50 لأسفل. لا تتعجل الدخول إلا بتحقق أحد الشرطين.

هل الين الياباني هو الخيار الأفضل بالفعل؟

كان الين الياباني هو العملة الأسوء أداءًا بين كل العملات الرئيسية على مدار عام 2023. بدأ التحسن النسبي في الطلب على الين منذ بداية شهر نوفمبر/تشرين ثاني حيث بلغت أسعار زوج الدولار ين أعلى مستوياتها حول مستوي 152. وهو المستوي الذي شهد تدخل من بنك اليابان في أكتوبر/تشرين أول من العام السابق 2022. 

يرى المحللون أن المستويات السعرية 152 ين لكل دولار هو رقم منخفض للغاية ويسبب الكثير من المشكلات في الاقتصاد الياباني الذي أنتهج منطق التيسير الكمي في وقت تحولت فيه كل البنوك المركزية حول العالم إلي سياسة التشديد النقدي، وهذا ما ضاعف من خسائر الين خلال العام الحالي. 

بدأ بنك اليابان التمهيد لتغيير سياسته النقدية، وبدأت التوقعات تتزايد بأن المركزي الياباني قد ينهي سياسة الفائدة السلبية قريبًا. وهذا ما دفع المستثمرين للتمركز بصفقات شراء للين الياباني. 

أما على الضفة الأخرى من النهر، بدأ الفيدرالي يلمح بنهاية دورة التشديد النقدي والتي دعمت الدولار بقوة، وبدأت الأسواق تعيد تسعير الأصول المالية من جديد على أساس أن الدولار الأمريكي سيفقد أكبر محركاته الصعودية. وهذا ما قد يدفع الين للصعود بجنون وهو ما رأينا بشائره هذا الأسبوع.

خلق محرك صعودي قوي للين بالتحول عن سياسة الفائدة السلبية، في نفس الوقت الذي سيفقد فيه الدولار الأمريكي أهم الأسباب الداعمة له، فاجتماع كلا الأمرين معًا يعني أن الين هو الخيار الأقوى والأرخص حاليا. 

التحليل الفني لزوج الدولار ين

ينصب تركيزنا الأساسي على الرسم البياني للأربع ساعات لوضوح الاتجاه وإمكانية استخدام هذا الإطار للمضاربة داخل اليوم الواحد أو حتى لاختيار التوقيت المناسب لفتح صفقات قصيرة الأجل.

يخضع الدولار ين لاتجاه هابط قصير الأجل، وبقاء الأسعار أسفل مستوي 146.50 يعزز من فرص ثيران الين في مواصلة هجومهم على الدولار الأمريكي لتكون مستويات دعم الزوج 144.50 - 142.50 هي الأهداف المرتقبة على الأجل القصير. ونعتقد أن الأهداف يمكن تمديدها إلى ما وراء مستويات الدعم المذكورة. 

 أما الرؤية الإيجابية للين تنتهي بعودة أسعار زوج الدولار ين أعلى مستوي 146.50 لأعلى

تحليل فني حديث يشير إلى تفوق البائعين في سوق تداول الذهب

بدأت نظرتنا تتحول إلى سلبية عن تداولات الذهب، وكنا قد حددنا شرطًا واحد يؤكد حقيقة سيطرة البائعين على تداولات الذهب، وبالفعل تحقق الشرط؛ ونجح البائعون في كسر خط الإتجاه الصاعد للذهب، وكذلك نجحوا في سحب تداولات الذهب أسفل مستوي الدعم 2000 دولار للأوقية. 

التحليل الفني لأسعار المعدن الأصفر يؤكد أن قصة نزيف الذهب بدأت لتوها، وتراجع الذهب قد يستمر لما هو أبعد من تداولات المدي القصير. وقرار البيع أصبح هو القرار الأكثر رشدًا في التداولات الحالية من ناحية العائد والخطر، وأيضًا من ناحية احتمال التحقق. 

نعتقد أن مستويات الدعم 1965 - 1930 ستكون أول الأهداف المرتقبة على الأجل القصير. والتي نعتبرها المستهدفات الحالية للذهب. ونعتقد أن الذهب سيواجه عمليات بيع مكثفة على الأجل المتوسط.

في صوء ما تقدم، ننصح ببيع الذهب من الأسعار الحالية (1994.20) لتكون مستويات الدعم 1965 - 1930 أول الاهداف المرتقبة، ويكون أمر وقف الخسارة هو كسر مستوي المقاومة 2010 لأعلى على الإطار الزمني للأربع ساعات على أقل تقدير. 

هل يخسر الذهب أيضًا منطقة دعمه الأهم؟

• حالة التردد والارتباك تسيطر على أجواء الاقتصاد العالمي.
• لا يوجد أسباب حقيقية قادرة على دعم ثيران الذهب لمواصلة الصعود نحو الأرقام القياسية.
• بيع الذهب أصبح معلق على شرط واحد.

 خلال مقالنا الأخير المنشور تحت عنوان "عاجل: الذهب على مقربة من تحقيق شرط الإنطلاق نحو الأرقام القياسية" توقعنا صعودًا تاريخيًا للذهب. وهذا حدث بالفعل حيث لامس الذهب أعلى أسعاره تاريخيًا عند مستوي 2143 في الساعات الأولى من افتتاح الأسواق الآسيوية هذا الأسبوع. 

لكن لم يهنىء المراهنوان على ارتفاع أسعار الذهب على مشاهدة المزيد من الأرقام القياسية التاريخية، وتراجعت الأسعار بشكل حاد لتعود مجددا بالقرب من منطقة الدعم الأهم حاليا 2010 - 2000. فما الأسباب الحقيقية وراء هذا التراجع؟. 

الحقيقة أن المشهد الحالي للإقتصاد العالمي مربك إلى حد بعيد، فالاقتصاديات الكبري على مقربة من الدخول في مرحلة ركود وعلى رأسها اقتصاد الولايات المتحدة الأمريكية. لكن في الوقت ذاته اشارات الدخول في مرحلة الركود هي العلامة الكاملة لنجح دورة التشديد النقدي في كبح جماح التضخم، وهذا ما رأيناه بالفعل من تراجع واضح في معدلات التضخم الأمريكية. 

أما الناحية الجيوسياسية فالصراع في الشرق الأوسط لم يشهد سوي هدنة لبضعة أيام ومن ثم عادت الإعتداءات الصهيونية على المدنيين العزل الفلسطنيين وسط صمت مطبق من الدول الكبري والمؤسسات الأممية الدولية. فالصراع لم يهدأ ليتخلي المستثمرون عن حذرهم، ولم يتطور على نحو يعمق من مخاوف الأسواق المالية. 

فهذه الحالة من التردد والإرتباك ليست قادرة على تعزيز قوة الثيران في مواصلة مسيرتهم الصاعدة للذهب خاصة وأن تداولات الذهب عند أرقام تاريخية. 

فالمراكز الشرائية في نطاق الأسعار القياسية الجديدة إن لم تكن محمية بأوامر خسارة معتبرة ستكلف أصحابها خسائر فادحة، فكان قرار الخروج المكثف من مراكز شراء الذهب معتمدًا على أن ليس هناك أسباب قوية تستحق أن يواصل الذهب صعوده. 

من الناحية الفنية، بهذا التراجع الشرس يعود الذهب لنطاقه العرضي طويل الأجل بين مستوي المقاومة 2070 ومستوي الدعم 1700. والإغلاق الوهمي أعلى الحد الاقصي ما هو إلا ردة فعل على إغلاق وهمي سابق أسفل الحد الأدني للقناة العرضية ذاتها في وقت سابق. 

وبالتالي تتحول الرؤية للذهب على الأجل المتوسط إلى رؤية سلبية. لأن عدم القدرة على تجاوز الحد الأقصي للقناة العرضية يعني أن الذهب سيبدأ رحلته إلى الجنوب نحو الحد الأدني للقناة العرضية. وأول إشارة لبيع الذهب تبدأ بكسر مستوي الدعم 2000 لأسفل. 

عند تحقق هذا الشرط سيكون ثيران الذهب تخلوا عن حيازة الذهب ربما للبحث عن أصول للمخاطرة ذات احتمالية ارباح مرتفعة ونرجح أنه البيتكوين وأسواق الأسهم خاصة في الأسواق الناشئة، أو أنها ستبحث عن ملاذ آمن أخر رخيص ونعتقد أنه الين بإمتياز.

تحليل: لماذا تتراجع أسعار النفط رغم قرار أوبك + بتخفيض الإنتاج؟

• خام برنت يتعرض لعمليات بيع واسعة.
• تأثير قرار أوبك بلس سينعكس على أسعار النفط لاحقًا.
• نجاح دورة التشديد النقدي تخفض من معدلات النمو الاقتصادي وتخفض الطلب على النفط. 

خضعت أسعار خام برنت لموجة بيع قوية منذ 30 نوفمبر/تشرين ثاني، على الرغم من أن هذا اليوم كانت توقعات الأسواق تشير إلى ارتفاع محتمل في أسعار النفط بسبب قرار تخفيض الإنتاج من قبل منظمة أوبك +. وإضافة إلى ذلك ستشهد أسواق النفط تمديد للخفض الطوعي للنفط من قبل روسيا والمملكة العربية السعودية. 

فحدوث غير المتوقع أثار الكثير من التساؤلات في أذهان المستثمرين، واربك تكتيكات المضاربين في أسواق النفط. خلال سطور هذا المقال سنحاول توضيح بعض من أسباب التراجع، وما هو المحتمل في المستقبل القريب لأسعار برنت. 

أول أسباب وراء سقوط أسعار النفط هي تراجع معدلات النمو الإقتصادي حيث تشير التوقعات من نموذج الناتج المحلي الإجمالي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا إلى أن النمو الاقتصادي في الربع الرابع قد يكون ضعيفا، بحيث لا يتجاوز 2٪. علاوة على وجود توقعات بأن الاقتصاد الأمريكي سيشهد انكماشًا خلال الربع الاول والثاني من العام الجديد. وفي ذلك دلالة على نجاح دورة التشديد النقدي في خفض معدلات النمو وتاكد ذلك ببيانات التوظيف الضعيفة التي ظهرت اليوم. 

التراجع في معدل نمو الاقتصاد الأمريكي هي اشارة صريحة على وجود تراجعات مماثلة لدي الاقتصاديات الكبري لا سيما التي تبعت الفيدرالي الأمريكي في تشديد السياسية النقدية مما سيضعف الطلب على النفط بشكل واضح.

أما السبب وراء عدم تأثير قرار تخفيض الإنتاج من قبل منظمة أوبك بلس، هو أن أثر هذا التخفيض لن يظهر في الأسواق بشكل فوري إنما سيظهر تأثيره في وقت لاحق. لذلك لم تشهد أسعار برنت دعمًا حقيقيًا خلال الجلسة الأربعة الماضية.

التحليل الفني لخام برنت

على الصعيد الفني لأسعار الخام، نجح المراهنون على تراجع الأسعار من سحب التداولات أسفل مستوي الدعم الأهم 77.50 وهي إشارة تعزز من فرص البائعين في فرض سيطرتهم الكاملة على التداولات لتكون مستويات الدعم التالية 75 - 71 هي أول الأهداف المرتقبة. 

في ضوء ما تقدم نعتقد أن الأفضلية ستكون لصفقات بيع برنت وإستهداف مستويات الدعم التى أشرنا إليها أعلاه. ويكون أمر وقف الخسائر على صفقات البيع هو عودة تداولات برنت أعلى مستوي المقاومة 79.50. 

ضغوط بيع مكثفة تؤثر على مؤشر الدولار الأمريكي

• اتجاه هابط للدولار منذ بداية نوفمبر/تشرين.
• نهاية دورة التشديد النقدي تعرض الدولار للسقوط على الأجلين المتوسط والقصير.
• قرار بيع الدولار هو الأفضل من حيث العائد والمخاطرة، ومن حيث احتمال التحقق.

شهد الدولار الأمريكي ديناميكية هابطة قوية منذ بداية شهر نوفمبر/تشرين ثاني، وبدأت هجمات البائعين على الدولار تزداد قوة وكثافة كلما ظهرت إشارة للأسواق بأن دورة التشديد النقدي اقتربت من نهايتها. وانتهي الأسبوع الماضي بتصريح ناري من "جيروم باول" رئيس الإحتياطي الفيدرالي بأن "أسعار الفائدة بلغت ذروتها" وهو تصريح دفع المستثمرين في كل الأسواق المالية حول العالم لإعادة تقييم الأصول.

عقب هذا التصريح انطلق الذهب نحو أعلى أسعاره التاريخية، ومع بداية الجلسة الآسيوية لهذا الأسبوع سجل رقم قياسيًا جديدًا لم يظهر من قبل عند أعلى سعر 2143. وسجلت العملات الرئيسية أيضًا أعلى أسعارها أمام الدولار الأمريكي في أربعة أشهر، كرد فعل طبيعي من المستثمرين على الدولار الذي فقد أهم محركاته الصعودية. 

نعتقد أن نهاية دورة التشديد النقدي الأمريكية ستكون سبب رئيسي في تراجع الدولار تدريجيًا على الأجلين القصير والمتوسط. لذا نعتقد أن الدولار دائما سيواجه صعوبات كبيرة في تخطي مستويات المقاومة، وكسر مستويات الدعوم ستكون إشارات لبدأ صفقات بيع جديدة على الدولار. 

التحليل الفني لمؤشر الدولار الامريكي

يخضع مؤشر الدولار -الذي يقيس قوة الدولار أمام سلة من العملات الرئيسية- لخط اتجاه هابط قصير الأجل ممتد منذ شهر تقريبًا. وتواجه أسعار المؤشر مقاومة قوية عند مستوي 103.75. 

على الرغم من وجود بعض إشارات التحسن على المؤشرات الفنية مثل مؤشر التباعد والإختلاف "MACD" ومؤشر القوة النسبية "RSI" إلا أنها ليست كافية لتغير وجهة النظر السلبية للدولار على الأطر الزمنية أقل من اليوم الواحد، طالما أن تحركات أسعار المؤشر لم تؤكد مثل هذا التغير بعد. 

في ضوء ما تقدم، ننصح ببيع الدولار الامريكي أمام العملات الرئيسية، أو بيع مؤشر الدولار من الأسعار الحالية لتكون مستويات الدعم 103 - 102.50 هي أول الأهداف المرتقبة. ونعتقد إذا نجح البائعون في تجاوز مستوي الدعم 102.50 لأسفل ستكون إشارة جيدة لتكثيف صفقات البيع.